Срочных инструментов в мире придумали много, но на рынке России вращаются только два их вида: фьючерс и опцион. И то и другое — способ страхования от всяческих неблагоприятных ситуаций.

Фьючерс — это обычный договор купли-продажи, который устанавливает срок его выполнения. Опцион отличается от него более низкой стоимостью, но его покупатель обязуется еще и купить партию товара, производимого компанией.

Опцион стоит намного дешевле фьючерса, а тот в свою очередь так же сильно разнится в цене с акциями. Например, если минимальная цена акции — 100 рублей, то минимальный фьючерс на эту акцию будет стоить 1 рубль 50 копеек, а опцион можно купить за 20 копеек. Во всех случаях вы можете получить одну и ту же прибыль. Если акции компании увеличатся в цене до 110 рублей, прибыль составит во всех случаях 10 %. Недаром брокеры шутят, что опцион — это «для самых бедных и для самых жадных».

Доходность по операциям с фьючерсом и опционом значительно выше. Но с опционом вы еще имеете обязательства по покупке партии товара. Однако продавец может отказаться от этой сделки, если увидит, что она ему по каким-то причинам невыгодна.

Узнать, как в данный момент котируются ценные бумаги, можно на специальном сайте www.fmam.ru. На нем представлены все текущие котировки и дивиденды. Но это полезно только тем, кто занимается биржевой игрой, ловит моменты купли-продажи акций, фьючерсов, опционов. Если же инвестировать на длительный срок, эта информация может быть актуальна при выборе фонда или компании (условно говоря, в начале года), а в конце года — для прогнозов на будущее.

Чтобы брокер мог оформить все документы, кроме денег и паспорта нужно взять с собой еще свидетельство индивидуального налогоплательщика (ИНН). Все, что будет не понятно в процессе работы с конторой, лучше тут же спрашивать, выяснять, записывать в специальный блокнот (стоит завести его для удобства и организованности всего этого дела; пусть в нем будут все данные по инвестированию, как на ладони, чтобы не нужно было ничего искать).

Второй критерий — доходность этих компаний. Смотреть нужно на предыдущие 12 месяцев. Как минимум. Лучше изучить доходность за больший период, чем за меньший. Если компания лидирует только в последнем квартале текущего года — не спешите, посмотрите ее доходы в динамике.

Третий критерий — конечно, низкая стоимость акций, чтобы на определенную сумму их можно было купить больше. Нужно ловить момент, когда они упали в цене, но при этом доходность компании должна оставаться высокой. Это можно рассчитать по следующей формуле: процент прибыли делится на квадратный корень стоимости одной акции.

Например, дивиденды доходов компании за год равны 30 %, стоимость одной акции — 100 рублей. Квадратный корень из 100 равен 10. Делим 30 на 10 — получается 3.

Таким же образом «обсчитываем» всех лидеров.

Затем полученные коэффициенты нужно расставить в порядке убывания. Допустим, у нас получились значения 4; 3,5; 3; 2,7; 2. Выбрать надо наибольшие показатели. В то же время, практика показывает, что первое место, как правило, долго не сохраняется — велика вероятность того, что очень скоро показатели лидера упадут. Поэтому первую компанию сразу отбрасываем. Нам подходят в списке вторая, третья, четвертая и пятая.

Имея дело с брокерскими конторами, надо понимать, что эти организации не заинтересованы, чтобы их клиенты оставались в минусе, ведь брокеры получают с них комиссионное вознаграждение. Оно обычно составляет от 0,04 до 0,08 % от суммы всех операций за день. А еще для увеличения прибыли предусмотрены кредиты клиенту. Вы можете занять и использовать средства — это так называемая система «плечо».

Таким образом вам могут одолжить от 100 до 1000 % первоначальной суммы. Причем это делается автоматически. Например, «плечо» у вас 1:10. Это значит, что, имея 100 рублей, вы можете совершать операцию на свои 100 плюс еше на 1000 рублей, которые предоставляет брокерская компания. Теперь давайте предположим, что акции выросли на 10 %. Несложные подсчеты показывают, что ваши сбережения в этом случае удваиваются. Правда, специалисты не советуют использовать «плечо» именно в таком соотношении. Оптимальным вариантом займа считается соотношение 1:5.

Какая брокерам выгода от «плеча»? Эта услуга оказывается бесплатно, только если вы покупаете и продаете все за один день. То есть до момента, когда на сегодня торги заканчиваются, на руках у вас не должны оставаться ценные бумаги, приобретенные на заем. Если же «плечо» остается за вами хотя бы до завтрашнего утра, вы платите за кредит 20, а то и 25 % годовых от занятой суммы. Чтобы заниматься такой торговлей с выгодой для себя, нужно уметь делать краткосрочные прогнозы, ловить момент — точнее, день, когда к вечеру акции вырастут в цене. Это уже сложнее, чем вложить деньги на годы и ждать своего часа.

Тем, кто хочет самостоятельно работать на фондовом рынке, аналитики обычно советуют ставить «стопы». «Стоп» — это заявка на срочную покупку или продажу в случае резкого изменения направления рынка. Но и этот прием не всегда помогает. Дело в том, что профессиональные спекулянты научились провоцировать дилетантов на срочные покупки или продажи. Представьте ситуацию: вы испугались резкого колебания и все продали, а курс вдруг восстановился и рыночный поезд уже укатил. И вы здесь уже лишний пассажир.

Поэтому всегда нужно подумать: стоит ли рисковать из-за сиюминутной выгоды, в которой вы не уверены? Желание иметь все и сразу — вполне понятное. Попытаться его осуществить можно, но это рискованно.

Люди работают с биржей по-разному. Одни инвестируют свои деньги на несколько лет, в течение которых ждут роста фондового рынка. Волноваться у них особенного повода нет: если происходит кратковременный спад рынка, они спокойно пережидают его, не совершая никаких операций.
Вообще, люди спешно покупают или продают акции, как правило, по чисто психологическим причинам. Но после спада наступит подъем, рынок снова устремится вверх, цены на акции вырастут, и тогда можно будет продать их с большей выгодой. И снова ждать спада, чтобы вновь купить их по низким ценам.

Другие же выбирают второй вариант получения дохода — зарабатывают на фондовом рынке. Обычно так поступают те, кому невтерпеж, кому скучно ждать прибыли несколько лет, кто любит острые ощущения.

Фондовый рынок — не казино. Здесь можно распоряжаться своими деньгами более активно.

Стоимость инвестиционных паев может и увеличиваться, но также может и уменьшаться. Зная некоторые приемы, можно выиграть даже тогда, когда паи падают в цене. Если наблюдается рост стоимости, это никогда не дает гарантий, что он сохранится и дальше.

Чтобы оформить свои инвестиции, вам нужен паспорт. Что касается первоначальной суммы вложений, то она может очень отличаться. Скажем, если в фонде «Добрыня Никитич» она составляет 50 тысяч рублей, то в «Солид Инвест» можно вкладывать даже 1 тысячу.

Какой паевой фонд выбрать? Принцип тот же, что и в случае с интервальными фондами: стабильно хорошие результаты работы в течение большого промежутка времени. А информацию лучше всего черпать из биржевых сайтов в Интернете.

Все компании, ценные бумаги которых представлены на российском фондовом рынке, постоянно работают. А значит, и получают реальную прибыль. У них существует четкая отчетная документация. В них работают тысячи сотрудников. Крупные, известные компании заботятся о своем имидже. Наиболее известны в России «Лукойл», «Газпром», «Мосэнерго», «Ростелеком», «Сбербанк», «НорНикель», «Сургутнефтегаз». Это далеко не полный перечень. За последние 4 года, с 2001 по 2005, стоимость акции, к примеру, «Сбербанка» увеличилась на 800 %.

А по итогам 2004 г. три гиганта российского топливно-энергетического комплекса — «Лукойл», «Газпром» и РАО «ЕС России» — попали в рейтинг самых крупных компаний мира, который составил авторитетный американский журнал Fortune. «Газпром», занимавший в списке из пятиста фирм 167-е место, теперь поднялся на 139-е, среди лидеров мировой энергетики он вообще занимает теперь четвертую строчку. «Лукойл» оказался в рейтинге Fortune 178-м. РАО «ЕС» в списке американцев дебютировало и сразу заняло 248-е место. И фактически заменило «Юкос», который, оказывается, тоже входил в мировой рейтинг. Рейтинг For-tune-500 считается старейшим и самым авторитетным в мире. Его рассматривают как некий индикатор мировой экономики. Чем выше у компаний объемы продаж, тем выше они занимают места. Самый низкий объем продаж в этом списке, своеобразный «проходной балл»,—на сумму в 12,4 млрд долларов.

Кстати, повышение рейтинга не столько влияет на доход компании, сколько приводит к сокращению ее расходов. Это связано с повышением доверия к ценным бумагам этой компании — она работает стабильно. Как следствие организация может снизить цену на привлечение заемных средств на рынке. Почему действует правило «выше стабильность — ниже доходность»? Чем ниже доходность бумаг, тем дешевле компании обходятся новые займы, и ставка по долговым платежам будет для нее ниже.

Во-первых, это должен быть фонд, который отличился в последнее время наибольшим экономическим ростом. Тут есть одно «но». Данные только за один год, как бы они ни были хороши, не нужно считать главным критерием выбора. Лучше сразу просмотреть показатели развития фондов за несколько последних лет. Отметьте пятерку лидеров за каждый год, а потом выделите те фонды, которые были в пятерке наиболее часто за эти годы. Информацию можно найти на сайте Национальной лиги управляющих www.nlu.ru. Здесь есть полный список паевых фондов со всеми их координатами.

Не спешите вкладывать деньги в фонд, который лидировал по всем показателям в последний квартал текущего года. Ведь еще неизвестно, как долго он сможет удерживать первенство. Речь идет не о коротких сроках инвестиций, а о более длительных — не менее года, например. Разумнее всего делать ставку на долгожителей пятерки первых. Главное для инвестора — стабильность хороших показателей, их наличие на протяжении долгого времени, а не мимолетный взлет.

Передать свои деньги в фонды не трудно. Выбрав паевой инвестиционный фонд, нужно связаться с компанией, которая им управляет. В ней есть менеджеры по работе с клиентами. Нужно договориться о встрече, уточнить адрес.

Фонды бывают разные, они предлагают клиентам различные условия. С одними нужно работать, имея сумму не меньше, скажем, 100 тысяч рублей, а с другими — любую, в том числе и небольшую. Дело в том, что среди этих фондов существует своя конкуренция, их становится все больше и больше, поэтому они стараются варьировать и обновлять предложения по работе с клиентами, предлагать как можно более выгодные условия.

Паи российских фондов можно приобрести более чем в ста российских городах, а не только в Москве. Обязательно нужно иметь с собой не только деньги, но и паспорт.

Акцию и облигацию представляет каждый: это бумажки. Пай — не обязательно. Это может быть и бумажный документ, подтверждающий, что вы являетесь его владельцем, а может быть просто учетная запись в конторе.

Самое главное, что нужно помнить о паях, — возможность заработать на них намного больше, чем на облигациях и акциях. Однако нельзя забывать, что гарантий стабильного дохода при покупке паев никто не дает. Все зависит от профессионализма управляющих той или иной компании. Поэтому наша задача — сделать правильный выбор специалистов, которым можно доверить деньги. Если не ошибемся, через несколько лет будем на высоте.

Большинство паевых инвестиционных фондов — интервальные, потомучто инвестировать в них можно не в любое время, а лишь в его определенные интервалы. Как правило, всего вносить деньги в такой фонд разрешено четыре раза в год на протяжении 2 недель.

Инвестировать в такие фонды деньги на короткие сроки — дело довольно рискованное. Поэтому рекомендуется вкладывать средства на длительное время.

Чем больше показатели доходности у того или иного паевого фонда, тем больше риск, но при этом возможностей хорошо заработать больше. Старое правило — чем больше можешь заработать, тем больше рискуешь — по сути своей универсально.

Например, доход по государственным облигациям составляет порядка 6—8%, по городским, или муниципальным,— 10—11 %, а по облигациям различных компаний, банков, то есть по корпоративным облигациям, прибыль может колебаться от 8 до 20 % годовых. Если вы решите часть своих денег вложить в облигации и выбрать именно те, которые выпущены компаниями, не стоит гнаться за самым высоким процентом, лучше доверить деньги крупным, стабильным фирмам.

А вообще самыми надежными считаются государственные облигации: рейтинг платежеспособности государства самый высокий в любой стране мира. Вы слышали такое выражение — «стричь купоны»? Есть такой вид облигаций — купонные. Еще в советские времена существовали такие ценные бумаги. На обратной стороне облигации расчерчены квадратики-купоны, и каждый из них имеет определенную стоимость по номиналу. Когда в печати объявляли о сроке его погашения, владелец облигации шел с ней в сберкассу, работники которой брали ножницы и в самом прямом смысле вырезали — «стригли» — один или несколько купонов.

Покупать облигации можно в банке или брокерской конторе, где вам помогут открыть счет на бирже для их приобретения. Минимальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Плюс компания возьмет примерно 0,1 % за обслуживание. Услуги депозитария для хранения ценных бумаг обойдутся в 5 у. е.